Liebe Leserin, lieber Leser,
immer wieder Sonntags gibt es eine neue Analyse von Luigi Research. Im heutigen Artikel möchte ich Euch gerne die Rollins Aktie vorstellen. Die Rollins Inc. mit Sitz im US- amerikanischen Atlanta ist einer der weltweit führenden Anbieter von Inspektions- und Schädlingsbekämpfungsdiensten (Insekten, Nagetiere, Reptilien usw.) für Einzelpersonen und Unternehmen. Gegründet wurde das Unternehmen als Rollins Broadcast von den beiden Brüdern Rollins. Heute beschäftigt Rollins insgesamt 15.000 Mitarbeiter.

Haftungsausschluss

Der Autor hat diesen Beitrag nach bestem Wissen und Gewissen erstellt, kann die Richtigkeit der angegebenen Daten aber nicht garantieren. Es findet keinerlei Anlageberatung von Seiten des Autors statt. Dieser Beitrag ist eine journalistische Publikation und dient ausschließlich Informationszwecken. Die Informationen stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf irgendeines Wertpapieres dar. Der Kauf von Aktien ist mit hohen Risiken bis hin zum Totalverlust behaftet. Bitte beachten Sie, Ihre Investitionsentscheidung nur nach eigener Recherche und nicht auf Inhalten dieser Internetseite zu treffen. Der Autor übernimmt keine Verantwortung für jegliche Konsequenzen und Verluste, die durch Verwendung dieser Informationen entstehen. Der Autor hält derzeit keine Aktien der Rollins Inc.
Vielen Dank für Ihr Verständnis!

rollins logo
Aktienanalyse Rollins Inc.
WKN:859002
ISIN:US7757111049
Aktueller Kurs:
Umsatz 2019:2.015 Mio. USD
EPS 2019:0,62 USD
Traderfox Qualitätscheck:15/15 Punkten
Traderfox Dividendencheck:13 /15 Punkten
Börsenwert:18 Milliarden USD
Piotroski F-Score:4/9 Punkten
Branche:Industrielle Dienstleistung
Letztes Update:30.08.2020

Rollins Kurzgeschichte

Wie bereits erwähnt wurde Rollins im Jahr 1948 von den Brüdern John W. Rollins und O. Wayne Rollins als Rollins Broadcasting gegründet. Rollins Broadcasting war zunächst ein Radiosender. Finanziert wurde die Geschichte von John Rollins Autohäusern. Die Ursprünge des heutigen Unternehmens reichen bis in das Jahr 1901 zurück. Die Orkin Inc. (heute Rollins Inc.) wurde im Jahr 1901 von Otto Orkin, einem Schädlingsbekämpfer und lettischen Einwanderer aus Washington gegründet. Der damals 14 jährige verkaufte zunächst Rattengift in seiner Nachbarschaft. Die Idee kam ihm, da seine Eltern mehrere Lebensmittelgeschäfte betrieben und sie folglich mit Ratten zu kämpfen hatten. Seine ursprünglichen Rattengiftformeln enthielten eine Kombination aus Arsen und Phosphorpaste , gemischt mit frischen Speiseresten und rot gefärbtem Mehl oder Zucker (damit es nicht als essbar verwechselt wurde). Im April 1964 wurde das Unternehmen von Rollins Inc. für 62,4 Mio. USD übernommen.

JahrEreignis
1901:Der Sohn lettischer Einwanderer Otto Orkin gründet mit 14 Jahren den Schädlingsbekämpfer Orkin
1964:Der Rollins- Clan kauft Orkin für 62,4 Mio. USD
1968:Börsengang
1995:Erstes Orkin Franchise
1999:Übernahme von PCO- Services
2000:Erstes Orkin Franchise außerhalb der USA
2005:Übernahme der Industrial Fumigant Company (kurz: IFC)
2008:Übernahme von HomeTeam Pest Defense
2014:Expansion nach Australien mit Übernahme von Allpest WA und Statewide Pest Management
2015:Übernahme von Critter Control
2016:Expansion nach Großbritannien mit Übernahme Safeguard Pest Control
2017:Übernahme der Northwest Exterminating, Inc.
2018:Expansion nach Singapur mit Übernahme von Aardwolf. Zudem Übernahme von OPC Services
2019:Übernahme von Clark Pest Control

Rollins Produkte

Rollins verfügt mittlerweile über ein breites Konstrukt von vielen Akquisitionen der vergangenen Jahre. Diese sind in der folgenden Tabelle dargestellt:

LogoTätigkeitsbereich
Orkin Pest ControlGegründet in 1901 von Otto Orkin, #1 Schädlingsbekämpfer der USA. Bildet die Basis des heutigen Erfolgs.
Home Team Pest ControlHome Team Pest Defense ist ein texanisches Unternehmen. Es wurde in 1996 gegründet. Das Unternehmen ist auf Schädlingsbekämpfung von Neubauten spezialisiert. Besitzt ein patentiertes Verfahren namens Taexx.
Clark Pest Controls wurde im Jahr 1950. Ist in 26 Regionen der USA aktiv. Größte Absatzmärkte sind Kalifornien und Nevada.
Western Pest ServicesWestern Pest Services wurde im Jahr 1928 von J.E. Sameth gegründet. Das Unternehmen verwendet ein spezielles Konzept zur Bekämpfung von Ungeziefer. Wurde in 2004 von Rollins übernommen.
Northwest ExterminatingNorthwest Exterminating wurde im Jahr 1951 von L.A. Phillips und seiner Frau Emma Lene Phillips gegründet. Das Unternehmen bietet Schädlingsbekämpfung für Termiten und Wildtiere in den US- Bundesstaaten Georgia, South Carolina, Tennessee, Alabama und North Carolina an
Critter ControlCritter Control wurde im Jahr 1983 gegründet. Das Unternehmen ist die US-amerikanische #1 wenn es um die Bekämpfung von Wildtieren geht. Vorwiegend handelt es sich um die Verbannung von Eichhörnchen, Waschbärenund Fledermäusen.
Industrial Fumigant CompanyIFC (INDUSTRIAL FUMIGANT COMPANY) wurde in 1937 gegründet. Das Unternehmen ist Amerikas Marktführer für die Bekämpfung von Schädlingen innerhalb der Lebensmittelindustrie/ Restaurants.
Trutech Wildlife ServiceWurde in 1984 gegründet.
AllpestWurde in 1959 gegründet. In Australien aktiv.
Waltham ServicesGegründet in 1893 ist Walham Pest Services eines der ältesten Schädlingsbekämpfer der USA. Ist in New England aktiv
OPC Pest ServicesOPC Pest Services wurde im Jahr 1972 von Lemmon Blake und seinem Sohn in Louisville gegründet. Seit 2018 Bestandteil der Rollins Inc.
Perma TreatPerma Treat wurde im Jahr 1967 gegründet. Ist Marktführer in der Schädlingsbekämpfung im US- Bundesstaat Virginia.
Crane Pest ControlGegründet in 1930. In Kalifornien tätig.
Murray Pest ControlGegründet in 1959 ist Murray Pest Control in Australien/ Adelaide aktiv.
StatewidepestPest Statewide Control wurde im Jahr 1994 in Australien gegründet. Ist im australischen Bundesstaat Victoria aktiv.
SafeguardSafeguard ist ein britischer Schädlingsbekämpfer. Hauptsächlich in Kent aktiv.
Aardwolf PestkareWurde in 1997 in Singapur gegründet.

Rollins Franchises

rollins franchise
Bildquelle: Investorenpräsentation 2020, Seite 23.

Der Grafik zur Folge unterhält Rollins zum aktuellen Zeitpunkt insgesamt 236 Franchises in über 63 Ländern weltweit.

Rollins Management

rollins ceo
Bildquelle: Rollins Inc.

Das Unternehmen ist seit er Gründung noch immer in der Hand der Rollins Familie. Aktueller Vorstandsvorsitzender und Aufsichtsratsvorsitzender ist Gary W. Rollins, Jahrgang 1944. Er ist der Sohn des Gründers O. Wayne Rollins. Im Jahr 1967 erhielt er eine Bachelor in Business Administration von der University of Tennessee. Seit 2001 ist er CEO des Unternehmens. Rollins ist verheirat und hat vier Kinder.

Rollins Aktionäre

Quelle: https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/ROLLINS-INC-14278/unternehmen/

Die obige Abbildung zeigt. Mehr als die Hälfte der Anteile befinden sich im Familienbesitz.

Rollins Kennzahlen

Bildquelle: eigene Darstellung.

Rollins Umsätze

Erfreulicherweise konnte Rollins die Umsätze von Jahr zu Jahr steigern. Analysten rechnen auch für die kommenden Jahre mit weiter steigenden Umsätzen.

rollins umsatzverteilung
Bildquelle: Geschäftsbericht 2019, Seite 7.

Aktuell werden rund 43% der Umsätze mit Privatkunden erzielt. Demgegenüber werden 38% der Umsätze mit gewerblichen Kunden. Die restlichen 18% werden mit dem Verkauf von Schädlingsbekämpfungsmitteln erzeugt.

Darüber hinaus werden rund 92% des Umsatzes innerhalb der USA erzielt. Die restlichen 8% in Kanada.

Die historischen Wachstumsraten zeigen einen positiven Trend. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum konnte Rollins den Umsatz um rund 10,7% steigern. Im Schnitt der letzten drei Geschäftsjahre beträgt die Wachstumsrate 8,6%. Innerhalb der letzten fünf Geschäftsjahre konnte das Unternehmen den Umsatz um 7,4% und auf zehn Jahresschnitt um 6,5% steigern. Analysten gehen aufgrund der COVID-19- Pandemie für die kommenden Geschäftsjahre von konservativeren Wachstumsraten aus.

Rollins Operatives Ergebnis

Ebenso wie die Umsätze, konnte sich auch das operative Ergebnis in den letzten zehn Geschäftsjahren positiv entwickeln. Auf Sicht der letzten zehn Geschäftsjahre konnte das EBIT um durchschnittlich ca. 10% per anno gesteigert werden.

Rollins Cashflow Analyse

Ebenfalls wie Umsatz und EBIT, konnte Rollins auch den Free Cashflow in den vergangenen Geschäftsjahren kontinuierlich steigern. Analysten gehen auch hier für die kommenden Geschäftsjahren von weiter steigenden Zahlen aus.

Rollins Bilanzanalyse

Die Eigenkapitalquote ist aktuell leider leicht rückläufig. Folglich erhöht sich der Grad der Verschuldung von 54% auf 114%.

Rollins Profitabilität

Die Kapitalrenditen sind im historischen Vergleich stabil. Im vergangenen Geschäftsjahr sind sie aber zurückgegangen. Grund für diese Entwicklung ist ist erhöhte Verschuldung. (Mehrausgaben für Forschung und Entwicklung sowie Akquisitionen in neue Unternehmen um Marktführerschaft auszubauen)

Im Piotroski F-Score erreicht das Unternehmen aktuell einen Wert von 4 von 9 möglichen Punkten.

Rollins ist ein zuverlässiger Dividendenzahler

Quelle: https://aktie.traderfox.com/visualizations/US7757111049/DI/rollins

Ja, Rollins zahlt seinen Aktionären aktuell eine Dividende. Sie beträgt aktuell 0,42 USD je Aktie.Im Traderfox Dividendencheck erreicht die Rollins Aktie akuell 13 von 15 möglichen Punkten. Rund 13% aller im Check enthaltenen Aktien sind demnach besser bewertet als die Rollins Aktie.

Die Rollins Aktie im Traderfox Qualitätscheck

rollins traderfox qualitätscheck
Quelle: https://aktie.traderfox.com/visualizations/US7757111049/DI/rollins

Im Traderfox Qualitätscheck erreicht die Rollins Aktie aktuell die maximal mögliche Anzahl an Punkten. Nur 0,95% aller im Qualitätscheck enthaltenen Aktien sind aktuell besser bewertet als die Rollins Aktie.

Bewertung der Rollins Aktie – Ist die Aktie fair bewertet?

Nachfolgend möchte ich Euch gerne mein persönliches Discounted- Cashflow- Verfahren mit den von mir getroffenen Annahmen präsentieren:

Quelle: eigene Darstellung.

Mit den von mir gewählten Annahmen ergibt sich zum aktuellen Zeitpunkt ein fairer Wert von 35,83 USD je Aktie. Bei einem aktuellen Aktienkurs von rund 55 USD entspricht dies einer Überbewertung von 53%.

Mit dieser Meinung bin ich nicht alleine. Auch die Experten von SimplyWallstreet und Seeking Alpha kommen auf ein ähnliches Ergebnis. Gleiches gilt für die Bewertung mittels des historischen KGV’s.

Die Rollins Aktie im Aktienfinder

Quelle: https://aktienfinder.net/

Ein weiteres sehr nützliches Werkzeug ist wie ich finde der Aktienfinder. Im Ranking des Aktienfinders erreicht die Rollins Aktie aktuell 85 von 100 möglichen Punkten. Ein sehr annehmbarer Wert wie ich finde. Zudem sieht der Aktienfinder den aktuellen fairen Wert je Aktie zwischen 27 und 36 USD je Aktie. Damit kommt der Aktienfinder ähnlich wie ich auch zu einer aktuellen fundamentalen Überbewertung der Rollins Aktie.

Die Rollins Aktie in der Chart- Übersicht

Bildquelle: Seeking Alpha, https://seekingalpha.com/symbol/ROL/momentum/performance

Schaut man sich den Chart an so fällt auf, dass die Rollins Aktie in den vergangenen zehn Jahren den Vergleichsindex geschlagen hat.

Was wäre, hätte man mal >>damals<< in die Rollins Aktie investiert?

Wie immer möchte ich diese Frage auch für die Rollins Aktie beantworten. Hierzu gehe ich von einem Investment in Höhe von 1.000 USD aus.

IntervallHeutiger Wert in USD
1 Monat:1.129,60 USD
6 Monate:1.473,80 USD
1 Jahr:1.724,90 USD
5 Jahre:2.955 USD
10 Jahre:8.850 USD

Die Rollins Aktie in der Peer Group

ParameterRollins Inc.Service MasterRentokil
WKN:859002A116QDA0EQ3A
ISIN:US7757111049US81761R1095GB00B082RF11
Aktueller Kurs:
Börsenwert:18 Mrd. USD5,4 Mrd. USD9,8 Mrd. GBP
Umsatz 2019:2,015 Mrd. USD2,1 Mrd. USD2,7 Mrd. GBP
Umsatzwachstum 1 Jahr:10,65%9,3%9,8%
Umsatzwachstum 3 Jahre:8,6%-8,9%7,8%
Umsatzwachstum 5 Jahre:7,4%-3,3%9,3%
EBIT- Wachstum 3 Jahre:6,9%-17,7%5,6%
EBIT- Wachstum 5 Jahre:7,7%-7,8%6,4%
Operative Marge 2019:15,7%14,1%10,8%
Gewinn je Aktie:0,62 USD0,94 USD0,15 GBP
Free Cashflow Rendite:2,6%3,7%3,4%
Eigenkapitalrendite:26,6%5,7%30,9%
Gesamtkapitalrendite:14,3%2,5%8,8%
Return on Capitel Employed:29,8%6,2%13,6%
Eigenkapitalquote:46,8%43,7%29,5%
Current Ratio:0,761,131,01
Grad der Verschuldung:114%129%239%
Dividende je Aktie:0,42 USD0,05 GBP
Dividendenrendite:0,6%0,1%
Kurs- Performance 5 Jahre:+195,5%+13,78%+214%
Traderfox Qualitätscheck:15/1511/1512/15
Traderfox Dividendencheck:13/153/156/15
Piotroski F-Score:4/96/98/9
Gesamtpunktzahl:13 von 203 von 204 von 20

Rollins hat den Peer Group Vergleich für sich entschieden.

Rollins Aktie – Stärken und Schwächen

StärkenSchwächen
> Krisenfestes Geschäftsmodell
> Marktführer
> Inhabergeführt
> starke Wachstumsraten
> Volle Punktzahl im Traderfox Qualitätscheck
> Peer Group Sieger
> Rückläufige Kapitalrenditen
> hohe Bewertung
> Piotroski F-Score 4/9

Rollins Aktie – Aktuell ein Kauf?

Rollins ist ein sehr spannendes Unternehmen mit einem krisenfesten Geschäftsmodell. Schädlingsbekämpfung ist auch in Krisenzeiten gefragt. Das Unternehmen ist auf Wachstum ausgelegt. Deshalb nimmt das Management auch eine hohe Verschuldung in Kauf. Mehr als die Hälfte der ausstehenden Aktien sind im Besitz der Gründer- Familie. Die historischen Fundamentaldaten sind gut. Die aktuelle Bewertung ist jedoch sehr sportlich. Ich werde das Unternehmen auf meine persönliche Watchlist setzen.

Jetzt interessiert mich wie immer auch Eure Meinung zur Rollins Aktie. Lasst uns gerne darüber in den Kommentaren diskutieren.

Viele Grüße und bis zur nächsten Kurzanalyse,
Euer Luigi

Quellenhinweise

  • Ariva.de
  • Finanzen.net
  • Finbox.com
  • Geschäftsberichte des Unternehmens der vergangenen zehn Jahre
  • Morningstar.com
  • Rollins Webseite
  • Rollins Investor Relations
  • Traderfox.com

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4 Responses

    • Hallo Dieter,
      Vielen Dank für deine netten Worte, habe mich wirklich sehr gefreut.
      Am Wochenende kommt schon die nächste Analyse. Würde mich freuen, wenn Du auch weiterhin regelmäßig meine Analysen konsumieren würdest.
      Solltest Du mal eine Wunschanalyse haben, lass es mich gerne wissen.
      Mail: mail@luigi-Research.de

      Viele Grüße
      Luigi 😉

  1. Hallo Luigi,

    danke für die Analyse. Was ist denn mit der Dividende in 2016 passiert? Das sieht stark nach einer Neuausrichtung der Dividendenpolitik aus. Weißt du, was da passiert ist?

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